¿Qué tan endeudados están los colombianos?

El nivel de endeudamiento de los colombianos ha mostrado una tendencia a la baja en términos de cartera total, la cual completó en enero de 2025, 22 meses consecutivos de caídas anuales desde abril de 2023.

Según Fedesarrollo, en 2024 la variación promedio fue de -4,7%, reflejando una contracción en las modalidades de cartera comercial, de consumo y microcrédito. Sin embargo, la cartera de vivienda ha sido la única con crecimiento sostenido durante 2024 y enero de 2025.

“A pesar de la reducción en el monto de la deuda, la carga financiera (el porcentaje que dispone una familia de sus ingresos para pagar sus deudas) de los hogares aumentó. En los bancos, que representan el 98% de la cartera, este indicador pasó de 34,4% en 2023 a 38,4% en 2024, superando incluso el promedio de 36,9% observado entre 2019 y 2023″, explicó Luis Fernando Mejía, director ejecutivo de Fedesarrollo.

No obstante, señaló que el inicio de 2025 muestra una moderación en la contracción de la cartera, pasando de una variación de -5,9 % en enero de 2024 a -1,7% en enero de 2025, advirtiendo, sin embargo, que el incremento en la carga financiera de los hogares “sugiere que, aunque hay menos crédito disponible, los hogares están destinando una mayor proporción de sus ingresos al pago de sus deudas”.

Para el analista, el nivel de endeudamiento sigue siendo una preocupación, especialmente porque los hogares están sintiendo una mayor presión financiera, lo que puede afectar el consumo y la reactivación económica.

En esa misma línea, el Informe Actualidad del Sistema Financiero colombiano, señala que al cierre de enero de 2025, el saldo bruto de la cartera en Colombia ascendió a $707,3 billones, confirmando 22 meses de caída consecutivas anuales, lo que concuerda con el comportamiento de la economía.

La demanda del crédito de consumo tuvo una variación nominal negativa de 2,8 % y la real anual también fue negativa de 7,7 % en enero. De igual forma, la modalidad de libre inversión presentó una variación anual de -15,1 %, al igual que el crédito rotativo con una caída del -20,6 %, seguido de tarjetas de crédito con una reducción del -7,7 %.

En contraste, la categoría de consumo bajo monto creció 13,4%. En enero las entidades desembolsaron a las personas créditos por $18,1 billones.

Entre tanto, según este mismo informe, la cartera comercial que se refiere al créditos de empresas, registró por segunda vez una variación real anual positiva, luego de 18 meses con registros negativos. En términos intermensuales, el saldo de la cartera comercial disminuyó $1,3 billones.

En cuanto a la calidad de la cartera de consumo (si la gente está pagando puntual), muestra que el indicador de cartera vencida alcanzó su nivel más crítico en noviembre de 2023, cuando llegó al 8,4 %, hasta llegar al 6,9 % en enero de 2025.

“Posteriormente, otras carteras también se deterioraron. La de microcrédito pasó del 8,6% a finales de 2023 al 8,8% en enero de 2025. En el mismo periodo, la cartera de vivienda aumentó del 3,0% al 3,5% y la comercial del 3,4% al 3,7%”, comentó.

Es decir que aumentó el número de personas que se están quedando colgadas a la hora de pagar su obligación y tienen una o más cuotas atrasadas con sus entidades financieras.

Otros estudios

Entre tanto, Transunion, una de las centrales de información financiera del país, informó que al cierre de 2024, el crédito tuvo un balance mixto: mejoraron vivienda (6,1 %), vehículo (1,5 %) y libranza (12,9 %), pero bajaron tarjetas de crédito con caídas del 20%, libre inversión, 20,4 % y microcrédito, 12,8 %.

El reporte del crédito de la entidad, también registra otros aspectos positivos como el hecho que los colombianos de riesgo crediticio medio hacia alto están pagando menos por sus deudas como porcentaje de sus ingresos, les ha bajado su carga financiera y que la morosidad en tarjetas de crédito y libre inversión, disminuye.

A lo que se suma el menor nivel de riesgo por parte de las entidades junto con la mejora en el indicador de carga financiera, impulsa una reducción de la morosidad tanto a nivel de cartera como de cosechas.

Sobre la morosidad mayor a 60 días, Transunion confirmó que en el cuarto trimestre de 2024, las tasas de morosidad grave continuaron aumentando año contra año en la mayoría de los productos de crédito, con excepción de las tarjetas de crédito y los créditos de libre inversión.

El microcrédito registró el mayor incremento en morosidad en comparación con el cuarto trimestre de 2023, seguido por los créditos de vehículo. Por su parte, las tarjetas de crédito y los créditos de libre inversión mostraron una mejora en las tasas de morosidad por primera vez en ocho trimestres, con reducciones año contra año de 66 pbs y 42 pbs, respectivamente. (Ver gráfico).

De otro lado, Sebastián Téllez, director de investigaciones económicas de Raddar, indicó que con la reducción de la inflación y la caída en las tasas de interés se observa una reactivación del crédito en 2024, cuando este financió el 25,7% del gasto de los hogares.

Agregó que en 2025, el apalancamiento del crédito se ha ubicado en 23,6 %, aunque en febrero registró el 35 %.

“Este repunte responde a dinámicas típicas de inicio de año, cuando los hogares enfrentan menores ingresos tras la temporada decembrina y gastos relevantes como matrículas escolares, lo que los lleva a recurrir de manera más intensiva al crédito para cubrir sus necesidades. De esta manera, de cada 100 mil pesos que gastan los hogares 23 mil pesos se hacen con crédito”, subrayó.

Asimismo, afirmó que el estado de la cartera de crédito muestra una mejora en los niveles de mora en el segmento de consumo. Para el 2024 este indicador se ubicaba en 8,3 %, mientras que para principio de 2025 ha descendido a 6,8 %.

“La cartera de créditos de vivienda presenta un comportamiento distinto. A principios de 2025, el indicador de mora en este segmento se ubica en 3.5%, lo que representa un aumento respecto al año anterior. Sin embargo, este nivel aún no alcanza un punto que pueda considerarse crítico para la estabilidad del sistema financiero”, precisó.

Este incremento, aclaró, puede estar relacionado con el ajuste en las condiciones económicas de los hogares tras el periodo de mayor endeudamiento, pero no representa, hasta el momento, una señal de deterioro significativo en la calidad de los préstamos hipotecarios.

Cabe anotar que aunque la cartera total muestra señales de recuperación, el desempeño varía según el tipo de crédito. La cartera de consumo ha mejorado en calidad, lo que permite cierto optimismo para 2025, aunque aún está lejos de registrar un crecimiento real positivo.